習(xí)近平總書記在主持中共中央政治局第十八次集體學(xué)習(xí)時指出，區(qū)塊鏈技術(shù)的集成應(yīng)用在新的技術(shù)革新和產(chǎn)業(yè)變革中起著重要作用。要把區(qū)塊鏈作為核心技術(shù)自主創(chuàng)新的重要突破口，明確主攻方向，加大投入力度，著力攻克一批關(guān)鍵核心技術(shù)，加快推動區(qū)塊鏈技術(shù)和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。2020年9月，人民銀行聯(lián)合七部委印發(fā)《關(guān)于規(guī)范發(fā)展供應(yīng)鏈金融支持供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定循環(huán)和優(yōu)化升級的意見》，提出“深化信息協(xié)同效應(yīng)和科技賦能，推動供應(yīng)鏈金融場景化和生態(tài)化，提高線上化和數(shù)字化水平”等任務(wù)要求。在此背景下，推動“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”發(fā)展，助力破解中小企業(yè)融資難融資貴，具有重要的研究價值和現(xiàn)實意義。
現(xiàn)狀與進展
（一）我國區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的應(yīng)用探索已初具規(guī)模。根據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會發(fā)布的《中國區(qū)塊鏈金融應(yīng)用與發(fā)展研究報告（2020）》，課題組調(diào)研的112個區(qū)塊鏈金融應(yīng)用項目中，有29個涉及供應(yīng)鏈金融場景，占比25.9%。同時，根據(jù)協(xié)會對金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點（業(yè)界也稱為中國版監(jiān)管沙盒）項目的統(tǒng)計分析，截至2020年底，70個入選項目中有23個涉及區(qū)塊鏈技術(shù)，占比32.9%。在這23個項目中，應(yīng)用場景涉及供應(yīng)鏈金融的有8個，占比34.8%。此外，根據(jù)協(xié)會對國家網(wǎng)信辦當前四批區(qū)塊鏈信息服務(wù)備案數(shù)據(jù)的統(tǒng)計，服務(wù)類型涉及供應(yīng)鏈金融的共有99個，占金融相關(guān)區(qū)塊鏈備案服務(wù)的34.3%。
?。ǘ﹨^(qū)塊鏈技術(shù)的作用。在促進信息互聯(lián)互通方面，區(qū)塊鏈點對點網(wǎng)絡(luò)和分布式記賬等技術(shù)特性，有助于以相對較低的成本實現(xiàn)核心企業(yè)、金融機構(gòu)、政府部門、供應(yīng)鏈上下游企業(yè)等眾多參與方之間的信息互聯(lián)互通。在交易真實性證明方面，區(qū)塊鏈可追溯、難篡改的技術(shù)特征，有助于將供應(yīng)鏈交易過程中產(chǎn)生的物流、信息流和資金流等關(guān)鍵數(shù)據(jù)，結(jié)合時間戳以交易邏輯串聯(lián)起來，經(jīng)多方確認后形成鏈式證據(jù)流，從而佐證交易的真實性。在實現(xiàn)信用多級流轉(zhuǎn)方面，一級供應(yīng)商通過區(qū)塊鏈將核心企業(yè)的應(yīng)付賬款轉(zhuǎn)為數(shù)字化債權(quán)憑證，可進一步拆分轉(zhuǎn)讓至多級供應(yīng)商進行債務(wù)抵銷或轉(zhuǎn)讓至資金方進行融資，有助于緩解小微企業(yè)融資難融資貴問題。在合約自動執(zhí)行方面，智能合約作為一種特殊協(xié)議，封裝了預(yù)設(shè)規(guī)則、觸發(fā)條件等金融合同要素，有助于提升業(yè)務(wù)流程自動化水平，促進交易方履行合約義務(wù)，降低人工操作風險。
?。ㄈI(yè)界需保持客觀、冷靜、科學(xué)的態(tài)度。比如，對于上鏈信息的真實性審核，主要通過多方數(shù)據(jù)聯(lián)動和信息交叉核驗，區(qū)塊鏈并非唯一的解決方案，還需要結(jié)合其他技術(shù)或制度設(shè)計予以保障。此外，核心企業(yè)參與意愿是開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的重要前提，涉及鏈上各參與方及核心企業(yè)的利益平衡，區(qū)塊鏈在解決此類深層次機制問題方面的作用相對有限。
（四）探索區(qū)塊鏈與其他數(shù)字技術(shù)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的集成創(chuàng)新應(yīng)用逐漸成為重要趨勢。根據(jù)協(xié)會調(diào)研，部分機構(gòu)將通過物聯(lián)網(wǎng)采集到的小微企業(yè)設(shè)備使用狀況、電力消耗情況等生產(chǎn)經(jīng)營信息上鏈，并同步到資金提供方，提高貸后監(jiān)測能力；部分機構(gòu)通過運用多方安全計算、零知識證明等技術(shù)，在保護各參與方之間數(shù)據(jù)隱私的同時，獲得加密數(shù)據(jù)的分析結(jié)果，從而促進機構(gòu)間信息互聯(lián)互通，緩解多頭過度融資的問題；部分機構(gòu)通過引入大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)，提高鏈上信息識別和分析能力。
問題與挑戰(zhàn)
?。ㄒ唬I(yè)務(wù)層面。一是如果應(yīng)收賬款的數(shù)字憑證缺少科學(xué)合理的監(jiān)管，核心企業(yè)可能存在“超發(fā)”風險。二是市場上呈現(xiàn)出眾多機構(gòu)“各自為鏈”的局面。若企業(yè)間競爭轉(zhuǎn)移到鏈與鏈之間的競爭，容易形成新的信息孤島。
?。ǘ┘夹g(shù)層面。一是區(qū)塊鏈主要實現(xiàn)存儲功能，難以驗證上鏈信息的真實性，目前信息和資產(chǎn)的驗證工作尚不能完全擺脫人工，鏈上信息難以作為證據(jù)被法院采信，而且由于供應(yīng)鏈金融屬于多主體多環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)，實踐中產(chǎn)生糾紛時，取證驗證均存在較大困難。二是目前智能合約功能仍相對簡單，尚難以充分滿足復(fù)雜的業(yè)務(wù)邏輯處理。
?。ㄈ┓蓪用?。主要是各界對區(qū)塊鏈數(shù)字憑證拆分轉(zhuǎn)讓的合規(guī)性還存在一定分歧。部分觀點認為數(shù)字憑證應(yīng)認定為票據(jù)，其拆分轉(zhuǎn)讓違反《票據(jù)法》；另有部分觀點認為應(yīng)將其認定為債權(quán)確權(quán)憑證，適用于合同相關(guān)法律規(guī)范，可以轉(zhuǎn)讓。
政策與建議
（一）完善法律規(guī)范。進一步完善健全供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域區(qū)塊鏈應(yīng)用相關(guān)法律法規(guī)，明確數(shù)字憑證的法律屬性和區(qū)塊鏈服務(wù)平臺的性質(zhì)，規(guī)范數(shù)字憑證的交易流轉(zhuǎn)以及數(shù)據(jù)隱私保護。
（二）加強科學(xué)監(jiān)管。嚴格貫徹“所有金融業(yè)務(wù)必須納入監(jiān)管”的原則，將“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”各類模式納入金融管理部門供應(yīng)鏈金融現(xiàn)有監(jiān)管框架。加強“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”運營、風控、合規(guī)、數(shù)據(jù)保護等方面的綜合監(jiān)管，有效防控業(yè)務(wù)風險。同時，繼續(xù)發(fā)揮金融科技創(chuàng)新監(jiān)管工具的作用，在安全可控的前提下積極開展“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”創(chuàng)新應(yīng)用探索。
?。ㄈ┳龊眯袠I(yè)自律。充分發(fā)揮行業(yè)自律組織的平臺作用，在金融管理部門指導(dǎo)下，重點圍繞區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域應(yīng)用的技術(shù)難點、業(yè)務(wù)場景、風險管理等方面開展研究，組織行業(yè)力量制定“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”領(lǐng)域的自律公約和標準規(guī)則，促進供應(yīng)鏈金融與司法、政務(wù)等其他領(lǐng)域的信息交互，探索區(qū)塊鏈與供應(yīng)鏈票據(jù)的創(chuàng)新組合應(yīng)用，推動“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”生態(tài)持續(xù)完善。
?。ㄋ模┩七M標準建設(shè)。主動落實人民銀行發(fā)布的《金融分布式賬本技術(shù)安全規(guī)范》《區(qū)塊鏈技術(shù)金融應(yīng)用 評估規(guī)則》等行業(yè)標準，切實加強密碼算法、共識協(xié)議、智能合約等方面的安全管理。同時，通過檢測認證機制，促進有關(guān)標準落地實施，有效提升“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”的服務(wù)質(zhì)量與安全水平。
（五）促進自主可控。從業(yè)機構(gòu)應(yīng)積極主動落實習(xí)近平總書記重要講話精神，堅持科技自立自強導(dǎo)向，重視基礎(chǔ)研究，加大研發(fā)投入，豐富人才儲備，著力攻關(guān)智能合約、數(shù)據(jù)安全共享、跨鏈交互等核心關(guān)鍵技術(shù)，培育安全可靠、自主可控的區(qū)塊鏈技術(shù)體系，把創(chuàng)新發(fā)展的主動權(quán)牢牢掌握在自己手中。
?。ㄗ髡邽橹袊ヂ?lián)網(wǎng)金融協(xié)會副秘書長）
